La liquidité, qu'est-ce que c'est ? 📖
La liquidité (ou disponibilité d’un placement) est la capacité d’un actif (un placement, un bien, un investissement, une part de SCPI...) à être converti en argent disponible, dans un délai plus ou moins court, sans perte significative de valeur. Elle mesure concrètement la facilité avec laquelle un investisseur ou un épargnant peut récupérer les sommes qu’ils a investies.
La liquidité prend en compte trois dimensions essentielles :
- La rapidité de revente d’un actif (compte, part de SCPI, immobilier, action…)
- La disponibilité effective des fonds
- La stabilité du montant récupéré lors de la conversion en argent
À quoi sert la liquidité ?
La liquidité est un critère clé dans toute décision d’épargne ou d’investissement. Elle permet de :
- S’assurer que l’argent investi peut être récupéré rapidement en cas de besoin,
- Adapter ses placements à son horizon de temps et à ses besoins,
- Équilibrer risque, rendement et disponibilité dans un portefeuille,
- Eviter les situations de blocage de trésorerie.
👉 Dans les SCPI et autres produits financiers, la liquidité est particulièrement importante car l’investissement s’inscrit par nature dans une logique de long terme.
Comment fonctionne la liquidité selon les types de placements ?
1. Les placements à liquidité élevée
On dit qu’un placement est très liquide lorsque l’épargnant peut récupérer son argent immédiatement ou presque.
C’est le cas pour :
- le compte courant
- le Livret A, Livret de Développement Durable (LDD)...
- Les fonds monétaires
- Certains ETF cotés en continu
👉 Avantage d’un placement liquide : argent disponible rapidement
👉 Inconvénient d’un placement liquide : rendement généralement faible
2. Les placements à liquidité intermédiaire
On dit qu’un actif est moyennement liquide lorsque l’épargnant peut récupérer son argent placé mais après un certain délai.
C’est le cas pour :
- Les actions
- Les obligations
- Les parts de la plupart des SCPI
- ...
A noter, pour les SCPI, la liquidité dépend notamment :
- De la collecte (lorsque le capital est variable)
- De la rencontre entre l’offre et de la demande (lorsque les échanges se font sur un marché secondaire
👉 Avantage d’un placement moyennement liquide : bon compromis entre rendement potentiel et accessibilité !
3. Les placements à faible liquidité
On dit qu’un actif est peu liquide lorsqu’il est difficile ou long à revendre rapidement.
C’est le cas pour :
- L’immobilier en direct
- Le private equity
- Certains fonds non cotés ou produits structurés
- ...
👉 Avantage d’un placement peu liquide : potentiel de rendement plus élevé sur la durée
👉 Inconvénient d’un placement peu liquide : argent bloqué longtemps, niveau de risque généralement plus élevé, revente parfois incertaine et potentiellement à un prix inférieur à l’achat en cas de besoin rapide de trésorerie
La liquidité dans le cas des SCPI
Les SCPI sont des placements immobiliers donc peu liquides par nature car elles investissent dans des immeubles détenus sur le long terme.
Leur liquidité dépend notamment :
- Du mode de fonctionnement du capital (variable ou fixe)
- Du niveau des demandes de souscription ou de retrait
- Des conditions du marché immobilier
👉 Même si des mécanismes existent pour organiser les échanges de parts, la liquidité n’est ni immédiate ni garantie. C’est pourquoi un investissement en SCPI s’envisage généralement sur une durée longue, souvent supérieure à 8 ans.
Quels sont les risques liés à une faible liquidité ?
- Impossibilité de vendre rapidement
- Délai important pour récupérer les fonds
- Vente à un prix inférieur à la valeur réelle
- Blocage de fonds sur une longue période ou pour une durée indéfinie
👉 C’est pourquoi il est essentiel de diversifier ses placements et de conserver une part d’épargne disponible pour les besoins de court terme.
Ce que la liquidité n’est pas
Le niveau de liquidité d’un placement n’est pas :
- Un gage de rendement
- Une promesse de performance
- Un critère identique pour tous les produits financiers ou immobiliers
En résumé ✅
La liquidité correspond à la facilité avec laquelle un placement peut être transformé en argent disponible. Elle varie fortement selon les types d’investissements et constitue un critère central pour adapter son épargne à ses projets, à son horizon de placement et à ses besoins de trésorerie. Dans les SCPI, comme dans tout investissement immobilier, la liquidité est limitée et doit être analysée dans une logique de long terme.
